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金吾财讯 | 国元国际发研报指，金风科技(02208)2024年1-9月概括毛利率为16.43%，瞻望2024全年概括毛利率将进步16%；其中国内机组1-9月毛利率同比增长5%以上，瞻望2024全年国内机组毛利率将达到3%(2023全年为-6.5%)，若是加上海上机组(现在毛利率10%或以上)，瞻望2024全年整机毛利率将达到6%，2025年有望进一步升迁至8%；同期公司国际机组平均毛利率在12%以上，跟着国际机组和海上机组委派比例升迁，以及高速机型占比升迁带来本钱下落，瞻望2025年全体机组毛利率将捏续改善。

该行示意，驱散2024930，公司在手订单44.28GW，其中国外5.5GW。2024全年国内海风出货量1GW，2025年将达到2GW；国际业务方面，2024全年4GW订单，内容扩充委派3GW，2025年会进步5GW。公司筹商2024全年公司风机出货量18-20GW，受益公司国际和海优势机出货量高增长，瞻望2025年公司风机出货量将保捏捏续增长。

该行更新公司谈论价7.82港元九游体育app(中国)官方网站，卓越于2024年和2025年12.6倍和11倍PE，谈论价较现价有26%上涨空间，予以买入评级。